财联社债市早参8月22日 |8月LPR不对称降息；恒大披露潜在表外负债921亿元
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财联社债市早参8月22日 |8月LPR不对称降息；恒大披露潜在表外负债921亿元
2023-08-22 08:51:00
债市要闻
【8月LPR不对称降息：1年期降10个基点 5年期以上不变】
8月21日公布的新一期LPR（贷款市场报价利率）跟进MLF（中期借贷便利）利率的下调有所调整。据中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布数据，1年期LPR为3.45%，5年期以上LPR为4.2%。前者较上月下调10个基点，后者则与上月持平。5年期以上LPR是房贷利率的定价锚，本次5年期以上LPR“按兵不动”受到市场关注。
解读：分析人士认为，本次5年期以上LPR维持不变，反映出部分银行净息差压力较大。存量个人住房贷款利率调整“箭在弦上”，5年期以上LPR维持不变可以为其预留空间，并增强银行支持服务实体经济的可持续性。1年期LPR下行，有利于为消费贷款、中小微企业贷款等短期限品种提供更多支持。
【财政部：将加快地方政府专项债券发行使用】
财政部有关部门负责人表示，将加快地方政府专项债券发行使用，研究扩大投向领域和用作项目资本金范围，持续加强专项债券项目储备和投后管理，提升专项债券资金使用效益，引导带动社会投资；加强财政、货币等政策的协调配合，强化预期管理。
【财政部：1—7月各地发行新增专项债券24971亿元】
财政部(21日)发布的最新数据显示，具体来看，1—7月各地发行新增专项债券24971亿元，其中，用于项目建设的新增专项债券23598亿元。有关负责人表示，下一步，财政部将指导各地及时做好专项债券发行使用工作，提升专项债券资金使用效益，引导带动社会投资，持续推进重点项目建设，促进形成实物工作量，有效支持高质量发展。
【农业农村部:用足用好专项债券等政策工具，不断提高高标准农田建设亩均投入水平】
农业农村部表示，鼓励和支持各地综合考虑当地经济发展水平、政府财力等因素，开展投融资机制创新，拓宽资金筹集渠道，构建多元化投入体系，用足用好土地出让收益、新增耕地指标调剂收益、专项债券等，不断提高高标准农田建设亩均投入水平。
【8月百城平均首、二套房贷利率均与上月基本持平，维持历史低位】
8月百城平均首、二套房贷利率均与上月基本持平，维持历史低位；银行平均放款周期较上月缩短，放款速度为2019年以来最快。业内预计，9月平均房贷利率或下行，但LPR下调空间或已不大，未来房价调整压力大的城市或通过下调加点数来降低房贷利率，降低购房成本。
【今年以来险资ABS登记规模已超2200亿元登记规模有望续创历史新高】
近日，中保保险资产登记交易系统有限公司披露多条资产支持计划即险资版ABS登记情况。今年以来，险资资产支持计划登记规模已超2200亿元。业内人士预计，今年登记规模有望超越去年，续创历史新高。业内人士表示，此类另类投资方式能盘活存量资产、助推经济结构和金融市场转型发展，帮助降低企业融资成本、调整负债结构，同时帮助险资优化投资结构、丰富收益来源。
【中基协:7月企业资产证券化产品共备案确认110只，新增备案规模合计1126.24亿元】
中基协公布数据显示，7月企业资产证券化产品共备案确认110只，新增备案规模合计1126.24亿元，环比增长29.58%，同比下降19.45%。截至7月底，存续企业资产证券化产品规模19753.65亿元，环比增长0.79%。
【恒大披露潜在表外负债921亿元】
8月21日晚间，中国恒大披露了一份内控评估及对前任审计师提出的某些问题检讨的主要结果公告，主要目的是为了完成香港联交所对其发出的额外复牌指引要求。中国恒大在最新公告中表示，公司分别委任罗申美咨询顾问有限公司对额外复牌指引的内部监控及程序进行检讨，委任国富浩华（香港）风险管理有限公司对前任审计师提出的某些问题进行检讨。对于潜在表外负债问题，国富浩华发现，普华永道所指表外理财产品应为恒大财富有关的理财产品，后者通过第三方发行主体发行了定向融资产品。于2021年8月，基于出现兑付困难的情况，定融产品已全面停止对外销售，但已合共募资涉及约921亿元。
【中原集团起诉多家房企，拖欠佣金超10亿元】
中原集团近日发布一份名为《关于深圳中原反馈垫付佣金相关事宜的通报》显示，各开发商/代理商尚未支付深圳中原的佣金超过10亿多元，目前在法院已经启动诉讼追佣的金额达5.35亿元。深圳中原起诉主要重点开发商和项目包括佳兆业、恒大、宝能、世茂、龙光、吉祥里。
【韩国政府计划于9月中旬首次向日本机构投资者发行武士债券】
韩国政府计划于9月中旬首次向日本机构投资者发行以日元计价的外汇稳定债券（FX SFBs），即武士债券，预计发行金额将达到200亿日元（约合1.4亿美元）。此举旨在推动两国金融合作，此前两国政府于6月举行了约七年来的首次部长级金融对话，并同意恢复货币互换协议，根据该协议，两国政府在金融危机时期相互提供外币互换。
公开市场：
央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，8月21日以利率招标方式开展了340亿元7天期逆回购操作，中标利率1.8%。Wind数据显示，当日60亿元逆回购和600亿元国库现金定存到期。
中央国库现金管理商业银行定期存款招投标定于8月24日上午9点至9点30分，本期存款期限1个月，计划存款量500亿元。
信用债事件
■重庆龙湖企业拓展董事、监事将市场化购买公司债券不超过2000万元
■海航机场集团、海航基础产业无法按时披露2023年中期报告
■恒大汽车中东战投首笔过渡资金昨日已到账
■旭辉控股集团：CIFIHG 5.85 08/19/23未按期兑付本息将构成违约及交叉违约；拟于8月21日摘牌
■“21旭辉03”8月30日-31日召开持有人会议，审议调整兑付安排、增加宽限期等议案；
■领地控股：向眉山宏大出售三间非全资附属公司，总代价约8.1亿元
■正荣地产控股：因重大事项存在不确定性，“H20正荣3”自8月22日开市起停牌
■“20融侨01”持有人会议通过调整宽限期的议案；
■“20永煤MTN005”持有人会议通过“调整本息兑付”相关议案；
■“21富通02”持有人会议通过“提前兑付本息”等议案；
■“23克拉玛依SCP002”持有人会议未生效；
■“21泰华信MTN001”持有人会议通过无条件豁免公司变更控股股东事项
■“23赣州建投MTN001”变更募集资金用途；
■取消发行：“23天心城发SCP001”；“23惠山高科SCP001”
市场动态：
【货币市场|货币市场利率多数上行，银行间回购定盘利率多数下跌】
8月21日，货币市场利率多数上行，其中银存间质押式回购加权平均利率1天期品种上行0.91BP报1.9445%，创今年6月以来新高，7天期下行3.64BP报1.8857%，14天期上行1.08BP报1.9857%，1月期下行2.14BP报1.9548%。
Shibor短端品种多数下行。隔夜品种下行0.9bp报1.937%，7天期下行1.1bp报1.875%，14天期上行0.5bp报2.004%，1个月期下行0.6bp报1.857%。
银银间回购定盘利率多数下跌。FDR001跌2.0个基点报1.95%；FDR007跌3.0个基点报1.87%；FDR014持平报2.0%。
银行间回购定盘利率多数下跌。FR001跌2.0个基点报2.05%；FR007持平报1.95%；FR014跌7.0个基点报2.03%。
【利率债|国债期货小幅收涨，银行间主要利率债收益率多数下跌】
8月21日，国债期货全线收涨，30年期主力合约涨0.78%，10年期主力合约涨0.25%，5年期主力合约涨0.07%，2年期主力合约涨0.01%。
银行间主要利率债收益率全线下行，截止北京时间16:35，10年期国债活跃券230012收益率下行1.75bp报2.54%，5年期国债活跃券230015收益率下行1.55bp报2.3375%，10年期国开活跃券230210收益率下行1.55bp报2.652%。
【信用债|各期限信用债收益率多数下行，全天成交近1300亿元】
8月21日，各期限信用债收益率多数下行，中长期信用债表现更优，全天成交超1300亿元。 其中，AAA级中短期票据中，1年期收益率下行0.63个基点报2.2848%；3年期收益率下行0.44个基点报2.6454%；5年期收益率下行1.14个基点报2.9238%。其中，AAA级城投债中，1年期收益率上行0.27个基点报2.3286%；3年期收益率下行1.18个基点报2.6567%；5年期收益率下行0.21个基点报3.0119%。
据Choice 数据统计显示，今日交易所市场非金信用债跌幅排行前五的分别是：19龙控01、19远洋02、23津金01、22秦投01、G21富源。
据Choice 数据统计显示，今日交易所市场非金信用债涨幅排行前五的分别是：20龙湖04、21旭辉01、21龙控01、22龙湖01、20龙湖06。
高收益债：当日共31只收益率高于15%的信用债有成交，其中“21远洋控股PPN001”、“19远洋01”、“15远洋03”收益率位列前三，分别为720.76%、311.38%、135.59%，三只债分别成交759.55万元、17.5万元、136.57万元。共63只收益率处于8%-15%区间的信用债有成交，其中“21GLP07”、“20昆交G1”、“21瑞丽债”收益率位列前三，分别为14.92%、14.9%、14.54%，三只债分别成交7.8万元、8.45万元、787.11万元。
【欧债市场|欧债收益率集体收涨，德国10年期国债收益率涨8.2个基点报2.698%】
欧债收益率集体收涨，英国10年期国债收益率涨5.4个基点报4.722%，法国10年期国债收益率涨7.6个基点报3.235%，德国10年期国债收益率涨8.2个基点报2.698%，意大利10年期国债收益率涨8.2个基点报4.392%，西班牙10年期国债收益率涨7.5个基点报3.741%。
【美债市场|美债收益率集体收涨，10年期美债收益率涨9.2个基点报4.345%】
美债收益率集体收涨，2年期美债收益率涨7.1个基点报5.009%，3年期美债收益率涨7.8个基点报4.723%，5年期美债收益率涨8.7个基点报4.472%，10年期美债收益率涨9.2个基点报4.345%，30年期美债收益率涨7.3个基点报4.45%。
（文章来源：财联社）
【8月LPR不对称降息：1年期降10个基点 5年期以上不变】
8月21日公布的新一期LPR（贷款市场报价利率）跟进MLF（中期借贷便利）利率的下调有所调整。据中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布数据，1年期LPR为3.45%，5年期以上LPR为4.2%。前者较上月下调10个基点，后者则与上月持平。5年期以上LPR是房贷利率的定价锚，本次5年期以上LPR“按兵不动”受到市场关注。
解读：分析人士认为，本次5年期以上LPR维持不变，反映出部分银行净息差压力较大。存量个人住房贷款利率调整“箭在弦上”，5年期以上LPR维持不变可以为其预留空间，并增强银行支持服务实体经济的可持续性。1年期LPR下行，有利于为消费贷款、中小微企业贷款等短期限品种提供更多支持。
【财政部：将加快地方政府专项债券发行使用】
财政部有关部门负责人表示，将加快地方政府专项债券发行使用，研究扩大投向领域和用作项目资本金范围，持续加强专项债券项目储备和投后管理，提升专项债券资金使用效益，引导带动社会投资；加强财政、货币等政策的协调配合，强化预期管理。
【财政部：1—7月各地发行新增专项债券24971亿元】
财政部(21日)发布的最新数据显示，具体来看，1—7月各地发行新增专项债券24971亿元，其中，用于项目建设的新增专项债券23598亿元。有关负责人表示，下一步，财政部将指导各地及时做好专项债券发行使用工作，提升专项债券资金使用效益，引导带动社会投资，持续推进重点项目建设，促进形成实物工作量，有效支持高质量发展。
【农业农村部:用足用好专项债券等政策工具，不断提高高标准农田建设亩均投入水平】
农业农村部表示，鼓励和支持各地综合考虑当地经济发展水平、政府财力等因素，开展投融资机制创新，拓宽资金筹集渠道，构建多元化投入体系，用足用好土地出让收益、新增耕地指标调剂收益、专项债券等，不断提高高标准农田建设亩均投入水平。
【8月百城平均首、二套房贷利率均与上月基本持平，维持历史低位】
8月百城平均首、二套房贷利率均与上月基本持平，维持历史低位；银行平均放款周期较上月缩短，放款速度为2019年以来最快。业内预计，9月平均房贷利率或下行，但LPR下调空间或已不大，未来房价调整压力大的城市或通过下调加点数来降低房贷利率，降低购房成本。
【今年以来险资ABS登记规模已超2200亿元登记规模有望续创历史新高】
近日，中保保险资产登记交易系统有限公司披露多条资产支持计划即险资版ABS登记情况。今年以来，险资资产支持计划登记规模已超2200亿元。业内人士预计，今年登记规模有望超越去年，续创历史新高。业内人士表示，此类另类投资方式能盘活存量资产、助推经济结构和金融市场转型发展，帮助降低企业融资成本、调整负债结构，同时帮助险资优化投资结构、丰富收益来源。
【中基协:7月企业资产证券化产品共备案确认110只，新增备案规模合计1126.24亿元】
中基协公布数据显示，7月企业资产证券化产品共备案确认110只，新增备案规模合计1126.24亿元，环比增长29.58%，同比下降19.45%。截至7月底，存续企业资产证券化产品规模19753.65亿元，环比增长0.79%。
【恒大披露潜在表外负债921亿元】
8月21日晚间，中国恒大披露了一份内控评估及对前任审计师提出的某些问题检讨的主要结果公告，主要目的是为了完成香港联交所对其发出的额外复牌指引要求。中国恒大在最新公告中表示，公司分别委任罗申美咨询顾问有限公司对额外复牌指引的内部监控及程序进行检讨，委任国富浩华（香港）风险管理有限公司对前任审计师提出的某些问题进行检讨。对于潜在表外负债问题，国富浩华发现，普华永道所指表外理财产品应为恒大财富有关的理财产品，后者通过第三方发行主体发行了定向融资产品。于2021年8月，基于出现兑付困难的情况，定融产品已全面停止对外销售，但已合共募资涉及约921亿元。
【中原集团起诉多家房企，拖欠佣金超10亿元】
中原集团近日发布一份名为《关于深圳中原反馈垫付佣金相关事宜的通报》显示，各开发商/代理商尚未支付深圳中原的佣金超过10亿多元，目前在法院已经启动诉讼追佣的金额达5.35亿元。深圳中原起诉主要重点开发商和项目包括佳兆业、恒大、宝能、世茂、龙光、吉祥里。
【韩国政府计划于9月中旬首次向日本机构投资者发行武士债券】
韩国政府计划于9月中旬首次向日本机构投资者发行以日元计价的外汇稳定债券（FX SFBs），即武士债券，预计发行金额将达到200亿日元（约合1.4亿美元）。此举旨在推动两国金融合作，此前两国政府于6月举行了约七年来的首次部长级金融对话，并同意恢复货币互换协议，根据该协议，两国政府在金融危机时期相互提供外币互换。
公开市场：
央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，8月21日以利率招标方式开展了340亿元7天期逆回购操作，中标利率1.8%。Wind数据显示，当日60亿元逆回购和600亿元国库现金定存到期。
中央国库现金管理商业银行定期存款招投标定于8月24日上午9点至9点30分，本期存款期限1个月，计划存款量500亿元。
信用债事件
■重庆龙湖企业拓展董事、监事将市场化购买公司债券不超过2000万元
■海航机场集团、海航基础产业无法按时披露2023年中期报告
■恒大汽车中东战投首笔过渡资金昨日已到账
■旭辉控股集团：CIFIHG 5.85 08/19/23未按期兑付本息将构成违约及交叉违约；拟于8月21日摘牌
■“21旭辉03”8月30日-31日召开持有人会议，审议调整兑付安排、增加宽限期等议案；
■领地控股：向眉山宏大出售三间非全资附属公司，总代价约8.1亿元
■正荣地产控股：因重大事项存在不确定性，“H20正荣3”自8月22日开市起停牌
■“20融侨01”持有人会议通过调整宽限期的议案；
■“20永煤MTN005”持有人会议通过“调整本息兑付”相关议案；
■“21富通02”持有人会议通过“提前兑付本息”等议案；
■“23克拉玛依SCP002”持有人会议未生效；
■“21泰华信MTN001”持有人会议通过无条件豁免公司变更控股股东事项
■“23赣州建投MTN001”变更募集资金用途；
■取消发行：“23天心城发SCP001”；“23惠山高科SCP001”
市场动态：
【货币市场|货币市场利率多数上行，银行间回购定盘利率多数下跌】
8月21日，货币市场利率多数上行，其中银存间质押式回购加权平均利率1天期品种上行0.91BP报1.9445%，创今年6月以来新高，7天期下行3.64BP报1.8857%，14天期上行1.08BP报1.9857%，1月期下行2.14BP报1.9548%。
Shibor短端品种多数下行。隔夜品种下行0.9bp报1.937%，7天期下行1.1bp报1.875%，14天期上行0.5bp报2.004%，1个月期下行0.6bp报1.857%。
银银间回购定盘利率多数下跌。FDR001跌2.0个基点报1.95%；FDR007跌3.0个基点报1.87%；FDR014持平报2.0%。
银行间回购定盘利率多数下跌。FR001跌2.0个基点报2.05%；FR007持平报1.95%；FR014跌7.0个基点报2.03%。
【利率债|国债期货小幅收涨，银行间主要利率债收益率多数下跌】
8月21日，国债期货全线收涨，30年期主力合约涨0.78%，10年期主力合约涨0.25%，5年期主力合约涨0.07%，2年期主力合约涨0.01%。
银行间主要利率债收益率全线下行，截止北京时间16:35，10年期国债活跃券230012收益率下行1.75bp报2.54%，5年期国债活跃券230015收益率下行1.55bp报2.3375%，10年期国开活跃券230210收益率下行1.55bp报2.652%。
【信用债|各期限信用债收益率多数下行，全天成交近1300亿元】
8月21日，各期限信用债收益率多数下行，中长期信用债表现更优，全天成交超1300亿元。 其中，AAA级中短期票据中，1年期收益率下行0.63个基点报2.2848%；3年期收益率下行0.44个基点报2.6454%；5年期收益率下行1.14个基点报2.9238%。其中，AAA级城投债中，1年期收益率上行0.27个基点报2.3286%；3年期收益率下行1.18个基点报2.6567%；5年期收益率下行0.21个基点报3.0119%。
据Choice 数据统计显示，今日交易所市场非金信用债跌幅排行前五的分别是：19龙控01、19远洋02、23津金01、22秦投01、G21富源。
据Choice 数据统计显示，今日交易所市场非金信用债涨幅排行前五的分别是：20龙湖04、21旭辉01、21龙控01、22龙湖01、20龙湖06。
高收益债：当日共31只收益率高于15%的信用债有成交，其中“21远洋控股PPN001”、“19远洋01”、“15远洋03”收益率位列前三，分别为720.76%、311.38%、135.59%，三只债分别成交759.55万元、17.5万元、136.57万元。共63只收益率处于8%-15%区间的信用债有成交，其中“21GLP07”、“20昆交G1”、“21瑞丽债”收益率位列前三，分别为14.92%、14.9%、14.54%，三只债分别成交7.8万元、8.45万元、787.11万元。
【欧债市场|欧债收益率集体收涨，德国10年期国债收益率涨8.2个基点报2.698%】
欧债收益率集体收涨，英国10年期国债收益率涨5.4个基点报4.722%，法国10年期国债收益率涨7.6个基点报3.235%，德国10年期国债收益率涨8.2个基点报2.698%，意大利10年期国债收益率涨8.2个基点报4.392%，西班牙10年期国债收益率涨7.5个基点报3.741%。
【美债市场|美债收益率集体收涨，10年期美债收益率涨9.2个基点报4.345%】
美债收益率集体收涨，2年期美债收益率涨7.1个基点报5.009%，3年期美债收益率涨7.8个基点报4.723%，5年期美债收益率涨8.7个基点报4.472%，10年期美债收益率涨9.2个基点报4.345%，30年期美债收益率涨7.3个基点报4.45%。
（文章来源：财联社）
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